Marjin İşlemlerine Genel Bakış
Çapraz Marjin
Vadeli ve Süreli Coin-M Vadeli Sözleşmeleri için Başlangıç ve Sürdürme Marjini
Başlangıç Marjini (IM)
Uzun pozisyon açma emri için gerekli IM: [Sözleşme boyutu * Min. (Uzun pozisyonun limit emri fiyatı, en iyi satış fiyatı)] / Kaldıraç. Emir için %0,055 oranında iki yönlü bir piyasa alıcı ücreti (açma ücreti + kapatma ücreti) alınacaktır. Gerçek işlem ücretleri, emrin türüne ve gerçekleşen işlem fiyatına göre hesaplanır.
Kısa pozisyon açma emri için gerekli IM: [Sözleşme boyutu * Maks. (Kısa pozisyonun limit emri fiyatı, en iyi alış fiyatı)] / Kaldıraç. Emir için %0,055 oranında iki yönlü bir piyasa alıcı ücreti (açma ücreti + kapatma ücreti) alınacaktır. Gerçek işlem ücretleri, emrin türüne ve gerçekleşen işlem fiyatına göre hesaplanır.
Pozisyon kapatma emri için Başlangıç Marjini gerekmez.
Yatırımcı eş zamanlı olarak hem Alış hem de Satış pozisyonuna/emrine sahipse sistem, hesap IM'si olarak Maks. [Alış emri IM'si (X), Satış emri IM'si (Y)] değerini kullanır. X=200, Y=150 olarak varsayılırsa hesap IM'si 200 olacaktır. Yatırımcı, emir maliyeti 50'den düşük olan başka bir satış emri verirse ekstra marjin gerekmez. Ancak ek satış emri maliyeti 70 ve dolayısıyla Y=220 olursa bu satış emrini vermek için ekstra 20 (220-200) marjin gerekecektir.
Sürdürme Marjini (MM)
Sürdürme Marjini (MM), pozisyonun sürdürme marjini oranı (MMR) kullanılarak hesaplanır. Marjin seviyesi arttıkça pozisyonun MMR'si de artar.
Tüm pozisyonlar için gerekli sürdürme marjini (MMR * Açık pozisyon fiyatındaki Sözleşme değeri) formülüyle bulunur. Gereken sürdürme marjinine, pozisyonu kapatmaya yönelik alıcı ücreti de dahil edilir. Bu, bir pozisyonu devam ettirmek için gereken minimum marjindir. Pozisyonda kullanılabilir olan marjin, sürdürme marjininden daha düşükse söz konusu pozisyon likidasyona uğrar.
Seviyeli Marjin
Formül
Yeni Sürdürme Marjini (MM) Yüzdesi = %MM Temel değeri + (Seviye artışlarının sayısı * %MM artış değeri Yeni Başlangıç Marjini (IM) Yüzdesi = %IM Temel değeri + (Seviye artışlarının sayısı * %IM artış değeri) Yeni Sürdürme Marjini Tutarı = Yeni %MM * Toplam Pozisyon Değeri
Risk limiti hakkında daha fazla bilgi için lütfen buraya tıklayın.
Opsiyonlar için Marjin
Opsiyon satın aldığınızda maksimum kaybınız opsiyon primi artı ücretler olur. Bu nedenle, uzun opsiyon pozisyonları için Başlangıç Marjini opsiyon primi artı ücretlerden oluşur. Ancak, kısa pozisyonlar için, Başlangıç Marjini opsiyon primi ve opsiyonun ne ölçüde “kazançlı olmadığı”, yani opsiyonun kullanım fiyatının dayanak varlığın mevcut piyasa fiyatından ne kadar farklı olduğu gibi faktörlerden etkilenir.
Bu nedenle, sadece kısa opsiyon pozisyonları sürdürme marjinine tabi olurken uzun opsiyon pozisyonlarında sürdürme marjini 0’dır.
Marjinler ile ilgili daha ayrıntılı bilgi için: buraya tıklayın.
İzole Marjin
Vadeli ve Süreli Coin-M Vadeli Sözleşmeleri için Başlangıç ve Sürdürme Marjini
Başlangıç Marjini (IM)
Uzun pozisyon açma emri için gerekli IM: [Sözleşme boyutu * Min. (Uzun pozisyonun limit emri fiyatı, en iyi satış fiyatı)] / Kaldıraç. Emir için %0,055 oranında iki yönlü bir piyasa alıcı ücreti (açma ücreti + kapatma ücreti) alınacaktır. Gerçek işlem ücretleri, emrin türüne ve gerçekleşen işlem fiyatına göre hesaplanır.
Kısa pozisyon açma emri için gerekli IM: [Sözleşme boyutu * Maks. (Kısa pozisyonun limit emri fiyatı, en iyi alış fiyatı)] / Kaldıraç. Emir için %0,055 oranında iki yönlü bir piyasa alıcı ücreti (açma ücreti + kapatma ücreti) alınacaktır. Gerçek işlem ücretleri, emrin türüne ve gerçekleşen işlem fiyatına göre hesaplanır.
Pozisyon kapatma emri için Başlangıç Marjini gerekmez.
Yatırımcı eş zamanlı olarak hem Alış hem de Satış pozisyonuna/emrine sahipse sistem, hesap IM'si olarak Maks. [Alış emri IM'si (X), Satış emri IM'si (Y)] değerini kullanır. X=200, Y=150 olarak varsayılırsa hesap IM'si 200 olacaktır. Yatırımcı, emir maliyeti 50'den düşük olan başka bir satış emri verirse ekstra marjin gerekmez. Ancak ek satış emri maliyeti 70 ve dolayısıyla Y=220 olursa bu satış emrini vermek için ekstra 20 (220-200) marjin gerekecektir.
Sürdürme Marjini (MM)
Sürdürme Marjini (MM), pozisyonun sürdürme marjini oranı (MMR) kullanılarak hesaplanır. Marjin seviyesi arttıkça pozisyonun MMR'si de artar.
Tüm pozisyonlar için gerekli sürdürme marjini (MMR * Açık pozisyon fiyatındaki Sözleşme değeri) formülüyle bulunur. Gereken sürdürme marjinine, pozisyonu kapatmaya yönelik alıcı ücreti de dahil edilir. Bu, bir pozisyonu devam ettirmek için gereken minimum marjindir. Pozisyonda kullanılabilir olan marjin, sürdürme marjininden daha düşükse söz konusu pozisyon likidasyona uğrar.
Seviyeli Marjin
Formül
Yeni Sürdürme Marjini (MM) Yüzdesi = %MM Temel değeri + (Seviye artışlarının sayısı * %MM artış değeri Yeni Başlangıç Marjini (IM) Yüzdesi = %IM Temel değeri + (Seviye artışlarının sayısı * %IM artış değeri) Yeni Sürdürme Marjini Tutarı = Yeni %MM * Toplam Pozisyon Değeri
Risk limiti hakkında daha fazla bilgi için lütfen buraya tıklayın.
Birleştirilmiş Alım-Satım Hesabı’ndaki marjin gereklilikleri hakkında daha fazla bilgi için lütfen buraya tıklayın.
Portföy Marjini
Portföy marjini, stres testleri aracılığıyla (dayanak varlığın gösterge fiyatı ve örtük volatilitesi kullanılarak) bir yatırım portföyünün toplam riskini hesaplayan risk tabanlı bir marjin politikasıdır. Stres testi kriterlerine göre, Vadeli İşlemler yatırım portföyünde risk hedge etme ilişkileri mevcutsa marjinin bir bölümü sözleşmeler arasında dengelenebilir ve ilgili dengeleme miktarı, stres testinin sonuçlarına bağlı olur.
Her bir sözleşmenin Portföy Marjini gereklilikleri hakkında ayrıntılı bilgi için lütfen buraya tıklayın.
Portföy Marjini hakkında daha fazla bilgi için lütfen buraya tıklayın.